Em meio a aumentos de preços, Corning sugere queda nas fibras

"Se pudéssemos fazer mais, poderíamos vender mais", disse o CEO da Corning, Wendell Weeks, esta semana, em comentários sobre as ofertas ópticas da empresa.

"A demanda por cabo e fibra permanece especialmente robusta", acrescentou ele durante a teleconferência trimestral da empresa, de acordo com uma transcrição do Seeking Alpha.

No entanto, os analistas financeiros da Raymond James observaram que as receitas ópticas da Corning no quarto trimestre de 2022 chegaram a cerca de US$ 1,195 bilhão, um pouco abaixo das estimativas da maioria dos analistas.

"Interpretamos esses comentários como suporte à nossa tese de que as operadoras estão absorvendo estoque, mas que as tendências e a demanda de longo prazo permanecem saudáveis. A Corning enfrenta tendências seculares favoráveis ​​de longo prazo em banda larga, 5G e nuvem", escreveram eles.

De modo geral, os comentários da Corning são importantes, considerando que a empresa é uma importante fornecedora de fios que ajudam a transmitir dados através das redes de telecomunicações do país. A Corning fornece grande parte da infra-estrutura básica de cabeamento que operadoras como Charter, AT&T, Verizon e outras usam para construir suas redes.

Lendo as folhas de chá

Weeks, CEO da Corning, disse que a demanda pelo cabeamento óptico da empresa parece continuar sustentada, apesar de sua última rodada de aumentos de preços. "Acabamos de executar talvez o aumento de preço mais significativo - talvez não o aumento de preço mais significativo em meus mais de 30 anos de associação com comunicações ópticas, e fizemos isso com sucesso, o que dá uma ideia da extensão da demanda planejada neste negócio", disse.

No entanto, Weeks se recusou a especular se a Corning está vendo um aumento na demanda por seus produtos ópticos no primeiro trimestre. "Deixe-me trabalhar mais um ou dois meses [no primeiro trimestre] e poderemos dizer a você como tudo isso parece. Estamos muito próximos de nossos clientes. Estamos observando o que eles estão fazendo. Estamos Estamos conversando muito com eles sobre o cronograma do projeto", disse ele.

Os comentários da Corning se encaixam no que parece ser uma leve retração da fibra entre alguns de seus maiores clientes. Por exemplo, funcionários da Lumen Technologies confirmaram recentemente as preocupações de que a empresa interrompeu seus esforços de desenvolvimento de fibra. Separadamente, o próprio plano massivo de desenvolvimento de fibra da AT&T continua no caminho certo, mas a empresa delineou uma desaceleração no ritmo anual de seu programa que deixou alguns analistas coçando a cabeça. E a Verizon parece ansiosa para direcionar seus próprios gastos para uma expansão de suas ofertas sem fio fixas, não em sua rede de fibra.

"Os resultados das comunicações ópticas da Corning caíram trimestre a trimestre, refletindo a absorção de estoque do provedor de serviços, embora o comentário da administração tenha sido construtivo e a demanda geral permaneça resiliente", observaram os analistas da Raymond James.

Ramificações para o mercado mais amplo

É claro que a Corning não é o único grande player em infraestrutura de fibra e rede em geral. E, de maneira geral, os analistas veem uma demanda sustentada por equipamentos de rede. Por exemplo, os gastos com redes de banda larga aumentarão constantemente nos próximos cinco anos graças, em parte, às construções e atualizações contínuas de redes de fibra, de acordo com uma nova previsão do Dell'Oro Group.

De fato, os fornecedores de redes que variam de Calix a Juniper Networks relataram resultados financeiros e perspectivas relativamente positivos esta semana.

Além disso, de acordo com os analistas financeiros da Evercore, players de computação em nuvem de hiperescala como Amazon e Microsoft também planejam gastar pesadamente em seus próprios data centers e infraestrutura de rede, a fim de ficar à frente da demanda esperada. "Vimos tendências mistas do mercado final de clientes para empresas de data center", escreveram eles em uma nota recente aos investidores. “No entanto, observamos que as perspectivas de capex [das empresas de computação em nuvem] permanecem positivas (apoiando o aumento do uso da nuvem), enquanto os investimentos em soluções de tecnologia de última geração (AI/ML/metaverso) exigirão maior poder de computação”.

Enquanto isso, os fornecedores continuam trabalhando para atender a essa demanda. Conforme observado por Dan Grossman, analista da Strategy Analytics, o Acacia da Cisco lançou recentemente um módulo óptico de 1,2 Tbit/s. "Este é um marco. Nos últimos 10 a 12 anos, o estado da arte em redes ópticas operou em centenas de Gbit/s por canal de comprimento de onda", escreveu ele no site da empresa. "Agora os sistemas comerciais ultrapassaram a marca Terrabit."